市场风险,又称不可分散风险或系统风险,是由于某些因素变化,给市场上所有公司都带来经济损失的可能性。
公司特有风险,又称可分散风险或非系统风险,是指由于发生于个别公司的特有事件,并只对个别公司带来经济损失的可能性。区别为,市场风险不可通过投资组合而被消除,可以要求风险回报;公司特有风险可以通过投资组合被消除,不可要求风险回报。
市场风险也是金融体系中最常见的风险之一,是在交易平仓变现所需的期间内,交易组合的市值发生负面变化的风险。市场组合的收益是各项交易产生的收益和亏损的总和。任何价值的下降均会形成相应期间内的一项市场损失。
风险按能否分散可分为
可分为可分散风险和不可分散风险。
可分散风险是指非系统风险,可以通过证券组合来消除这样的风险。
市场风险就是整个市场的风险,可以说是系统风险也是不可分散风险。用证券组合来说,就是市场上所有证券组合起来的风险,可以认为这样的证券组合可以完全抵消非系统的风险,只剩下系统的风险。